债券基金为什么一直跌? 债券跌了意味着什么

时间:2022-05-16 17:03:50 作者:admin 39771
债券跌了意味着什么

债券基金为什么一直跌?

你好,很高兴回答这个问题。

债券基金为什么一直跌吗?原因嘛,很简单,因为国债利率上涨了

从4.30日起,国债的收益率从2.5%突然暴涨到2.63%,短短几天涨幅高达5%。

有些债基今年的收益可能是往年几个季度的收益了,也就是说今年一个季度就跑完了,意味着后面绝不会有这么高的收益了,停两个季度不涨也很正常。

债券型基金本来一年的收益也就6%-7%,你不要指望他年年都跑出10%以上,这也很不现实对吧 !

所以大家要正确看待债券型基金,不要对他期望过高,也不要过低,最重要的是,大家更加不要天天盯着他看。

现在给大家科普一个债券知识。

债券的价格跟利率有关,给大家看一个简单的债券定价模型:

V是内在价值,C是每期的利息,r是预期收益率。

在等式的右边,C是债券发行时就定好了的,不会变的。那么唯一能影响V的变动的因素就是r,而r由“无风险利率”加“风险溢价利率”组成。

无风险利率其实就是国债收益率,为什么呢,因为国债是最安全的,其他类型的债券与国债相比,多多少少都是有一定风险的,于是要加一个“风险溢价利率”,用多出来的收益率来补偿风险。

当r上升时,分母增大,V下降,债券价格下跌;当r下降时,分母减小,V上升,债券价格上涨。

如果大家觉得这个复杂弄不懂的,就不用管公式,你只需要记住结论:利率与债券价格成反比。

这次债券价格下降,就是因为国债收益率上升,债券价格下跌。

如果想买债券型基金,就要站在当下看未来的利率如何变化。

如果你觉得未来利率会下行,就可以投资,如果未来利率上升,那就不买。

每次投资都要自己判断一下,想清楚了再买。祝大家收益多多 !

为什么债基最近一直跌?这会接着跌嘛?还能投吗?

债基就是投资债券的基金,春节以后,央行连续降准释放万亿元长期低成本资金,并分两次调低LPR利率,其中一年期30个基点,两年期15个基点。,市场资金利率不断下跌,债券进入了牛市,给债基带来丰厚的受益。

市场机构预测未来央行还会有降准降息,债券价格更是一步登天,走出单边牛市,可是天有不测风云,央行释放庞大的流动性,滞留在金融体系内空转套利,也推升了地产泡沫,深圳房价大涨,一个月上涨超过万元,上海出现排队购买豪宅甚至不惜动起手脚,失去了有钱人的优雅。这与央行降准支持实体经济是完全背离的,

这种情况下,继续释放流动性对支持实体经济意义不大,可能会进一步推升债券价格和地产价格,不仅不利于实体经济,反而因为地产泡沫膨胀,进一步挤压居民消费,进一步推升整个社会综合成本,进一步增加经济转型难度,因此央行创新了货币投放模式,采用SPV,市场对未来降准等全面宽松预期降低。

人民银行会同财政部此次设计了SPV,提高信用贷款投放的比重有助于缓解小微企业融资的问题,央行向SPV提供的4000亿再贷款资金,SPV拿了4000亿的再贷款资金以后,购买地方商业银行发放贷款的40%,资金期限是一年。但是全部的贷款仍然由原来的商业银行管理,全部的利息也都由银行享有,同样的风险也由银行承担,SPV不向银行收利息,等于是向银行让利,合同到期以后地方的商业银行再向SPV购回40%的贷款。

通过SPV购买银行40%中小微企业贷款,这就是精准滴灌,保证资金流进中小微企业,而不是留在金融体系内空转套利,也不会进入楼市催生楼市泡沫。

央行全面宽松,地产开发商债券融资成本一降再降,地产开发商获得大量低成本资金,纷纷在土地市场大显身手,土地成交火爆,溢价率飙升,央行货币政策最大受益者俨然就是地产行业,央行货币宽松就是本末倒置。

央行有了SPV以后,全面宽松难以为继,债券价格暴跌,债基自然也会一路下跌。

中短债基最近连跌怎么回事?

预计2020年国内财政赤字规模约3.76万亿元,地方专项债规模3.75万亿,抗疫特别国债1万亿,新增政府债务规模加总约8.5万亿元。由于新增债务的主要目的是促“六保”“六稳”,所以上半年的债务融资压力较大,债券供求关系的改变会影响收益率的明显变化。

6月3日财政部表示,5月地方政府债券发行13025亿元,创地方债券单月发行量新高。截至5月底,2020年地方债券共发行31997亿元,其中新增债券27024亿元,再融资债券4973亿元。新增债券发行完成中央提前下达额度的94.9%,其中一般债券5522亿元,完成中央提前下达额度的99%;专项债券21502亿元,完成中央提前下达额度的93.9%。数据显示上半年是债券扩容的高速期,这样的扩容阶段容易造成债券收益率走高与债券价格下跌。

而5~9月为国内地方债发行高峰期,地方债净融资为3.05万亿元,因此在这个周期内债券收益率不容易下行,待高速扩容周期过后,债券收益率才有可能适度回落,债券价格才会反弹。由于债券市场供求关系的明显改变,所以债市的牛市结构发生了动摇,所以投资债市的投资者应密切关注后期债券市场的新增债券发行规模。

不过就债券投资而言,债券收益率的上涨周期反而是投资者伺机投资的机会,对于稳健投资者而言,当然债券收益率越高越好,因为有利于长期稳定收益的扩张。譬如近期外资就利用内外利差的扩张,不断加大对人民币债券的投资。

中央结算公司发布的5月债券托管量最新数据显示,当月境外机构的人民币债券托管面额达到21130.72亿元,较4月份环比增长1119.36亿元。

国内5月初出台了《境外机构投资者境内证券期货投资资金管理规定》,鼓励了境外投资者对人民币债券的投资热潮。由于中国是当前全球主要经济体中经济最为稳健的,再加上美欧普遍施行零利率与负利率,且处于超级QE周期,与国内市场的实际利率保持着较大的利差,所以海外资本持续流入我国国债市场,这也有利于国内市场与国际资本的相互捆绑,会对中国的海外投资加强保险,同时也有利于人民币的国际化。

由于美欧日等的超级纾困计划导致各国出现资产荒,且风险资产的波动率明显放大,这不利于一些国际资本的稳健管理,为了加强全球资产配置,中国的债市与股市等会成为国际资本配置的重点,而其中我国债券市场又是国际资本的主要套利市场,中长期来看,这会垫高债券价格。

国内债券收益率也不会持续上涨,若债券收益率持续性上涨,不仅会放大外资的套利空间,还会进一步抬高市场的实际利率,这对国内经济逆周期调节非常不利,所以预计债券收益率与市场实际利率之间会维持一个基本的平衡,在债券收益率经过连续性的上涨之后,收益率后期会逐渐收敛。

另外,由于国内经济相对外围平稳,再加上美欧金融市场风险有所回落,所以市场的避险情绪有所下降,这种情况下无风险资产中的资本会流向股市等风险资产,这也会导致国债价格下跌与收益率上行。而债券价格的下跌自然会导致前期中短债基的下跌。预期债券收益率已逐渐接近低位,下半年债券的投资机会会逐渐显现出来。

债基未来怎么走向,刚买入债基就开始下跌,几个月内会反弹吗?

近期,不仅债基跌了,R2(稳健型)风险等级的固定收益类理财产品也罕见出现了亏损,这些产品都有一个共同特点,投资对象为债券。

债券型基金的分类

债券型基金,基金资产80%以上投资于债券,也可以有一小部分资金参与新股申购、投资于股票市场、或投资于可转债,具体又可以分为:

1)纯债基金:只投资债券,不参与新股申购,也不投资股票;

2)一级债基:主要投资债券,但可参与新股申购;

3)二级债基:主要投资债券,但可少量投资股票;

4)可转债基:主要投资可转债;

债券型基金的历史收益水平

以长期存债基金为例,本金比较安全,连续十年都获得了正收益,累计收益56.41%,年化在4.97%左右,通常作为抵御通货膨胀的工具。债基的收益高于货基,但流动性没有货基好。根据合同,有的可以随时赎回,有的必须在固定期限内赎回,有的在封闭期内无法赎回,即使是随时赎回,如果持有时间未满一定期限,手续费会比较高,赎回不是很划算。

债基适合有闲置资金,不愿过多冒险,谋求当期稳定收益的投资者。

债券为什么会跌

本轮债市的调整是近四年来调整幅度最剧烈的一次。今年初,因为发生疫情,市场预期将会有大幅宽松的货币政策,而债券价格与利率呈负相关性,这一预期大幅推高了债券价格,在五月份之后,央行并没有降息,持续宽松的预期出现了转向,导致债券走低,再加上央行宣布创设支持小微企业的货币政策新工具,市场从宽货币转向宽信用,因此修正了此前市场对资金面的过度乐观,进而出现熊市思维加剧了抛售。

中国债券信息网显示,5月份以来,中债指数已下行近4%。

债券还会不会跌

债券与股股不同:债券是对公司的一种债权,购买之前,利率已定,到期就可以获得固定利息,而不管发行债券的公司经营获利与否,只要公司没有宣布破产,到期就必须足额支付本息;股票是对公司的所有权,在购买之前不定股息率,股息收入随股份公司的盈利情况变动而变动,盈利多就多得,盈利少就少得,无盈利不得。

现在的亏损只是代表净值变化,并不代表实际的亏损,除非一定要现在就赎回。从中长期来看,债券的价值由债券利息和债券价格共同决定,时间越长,票息越高,债券价格波动的影响会越来越小,现在跌下去的这部分净值未来完全可能会涨回来。投资者应该理性对待产品净值短期波动,把这种净值波动与实际的损失区分开,立足长远以获取财富的增值。

用数据说话,探索投资方向。数据方向每天都会发布《市场资金流向》信息,欢迎同道中人关注、交流!

为什么最近纯债基金连跌?

你好,我大概看了一下很多人的答复,基本都是复制黏贴,没啥价值,还是我来吧。

1. 纯债基金。顾名思义就是投资债券的基金,可以是企业债,国债等等。那些还投资一些可转债的,不叫纯债基金,一般叫做双债基金。

2. 纯债基金的赚钱逻辑是什么。一般老百姓投资债券就是到期还本付息,但真正投资债券赚钱的逻辑却不是这样。举个例子,债券年利率5%,买一张100元的,一年为期,到期还本付息105元。 但如果刚买了这个债券,这时候市场普遍的利率(市场化利率变化,央行调节利率等)上涨为10%,那会怎么样呢,这时候你手里的本息一年后还是105元,你要是想卖掉,是没人会按照100元的面值买他的,人们都会去追逐那个10%利息的债券。那么这时候你要卖,也得按照10%的年息卖,也就是债券本身要降价,那么这时候也就是降到105/(1 10%)=95.45,按照95.45元卖出才能有人买。这就是市场化的债券价格。

3. 总之,从上面例子可以看到市场利率上涨,债券面值就会下跌,债基价值也就会下跌。那么最近是不是市场利率上涨了呢。我们可以查询到最近5年期国债收益率的变化,如下图。

你可以看到,最近5年期国债利率确实上涨了,所以纯债基金面值下跌也就是很自然的事情了。

话说回来,目前还没有到利率翻转上行的时候,耐心等待吧。别太急了。

5月债券基金已经跌了半个月,还会跌多久,什么时候可以好转?

5月债券基金已经跌了半个月,还会跌多久,什么时候可以好转?

最近半个月,债券基金跌了一些。有部分读者买债券基金,对这玩意会跌的事情有点摸不着头脑,让分析分析。今天就说说,最近债基为什么跌了?

首先、债券基金也是会跌的。债券基金的涨跌,最主要的参考指标就是:十年期国债收益率,也就是我们常说的无风险利率。国债是国家发的债券,国家是不可能不还钱的,所以国债可以看做是无风险的。通常我们把十年期国债的收益率,当成无风险的利率。最近这半个月,十年期国债收益率,从2.5%涨到了2.682%。什么概念呢?如果说我在4月30日买入一张十年期的国债债券,那个债券上面的利息写的是2.5元,债券的价格是100元,那这张债券的收益率就是2.5元/100元=2.5%;到昨天,也就是5月15日,这张债券上面写的利息还是2.5元,这玩意是不变的。但是债券的价格是会变的,债券的价格跌到了93.214元。此时,债券的收益率是2.5元/93.214元=2.682%。这回大家明白,为啥国债收益率涨了,债券市场会跌了吧。其实因果关系是:因为国债价格跌了,所以国债收益率才涨。

那债券的价格为什么会跌呢?这个原因就多种多样了。债券是在市场上自由交易的,所以这玩意涨涨跌跌都很正常,就像菜市场的大白菜一样,菜价每天都是有变化的。可能是由于交易者,对宏观经济的预判,认为未来经济有什么变化,所以导致债券价格变化;也可能是前阶段买债券的人太多了,把价格炒太高了,现在没那么多人买了,所以价格又降下来了。

总之,原因很复杂,很难说清楚。大家就记住:债券的价格一直在波动,时刻在变化,有可能涨,也有可能跌,就行了。当然,这是十年期国债的变化,债券基金并不一定会跌同样的比例。因为债券基金里面的债券并不全都是十年期国债,还有很多别的债券。有的债券到期时间长、有的到期时间短。基金经理也会自己随时调整债券基金的组合,这就很考虑债券基金经理的水平了。

纯债基金近期为什么跌?

纯债基金就是专门投资债券的基金,一般投资的债券有企业债券有国债券,它的特点是收益不是特别低风险不是特别大。纯债基金下跌一般三个因素起作用。

第一个是市场利率。发行的债券一般都是固定利率的,而市场利率是浮动变化的。当市场利率下降时,债券利率相对的就是变高,这样就会吸引大家去投资债券,债券价格升高。当市场利率下降时,债券利率相对就是降低了,这样人们就不太愿意持有债券,因为利息低啊,所以债券价格就下降。所以市场利率和债券价格是反方向变动的。举个例子,假如国家发行了一种3年期债券,面额1000元,票面利率4%。当市场利率和债券利率一样时,可能买债券和借出去是一样的收益。当市场利率从4%变成5%,明显比债券利率高,人们就不愿意买债券了,导致债券价格就下降了。当市场利率从4%变成3%时,明显比债券利率低,人们就愿意买债券,导致债券价格升高。因此作为投资债券的基金,他的价格升降与否和市场利率息息相关。

但是最近各个国家都在放水,流动性充裕,从上图看,最近各种市场利率一直在下降,那么债券价格应该上涨才对啊,怎么也下跌。要回答这问题就要说下面两点了。

第二个是债券的违约风险。债券一般都是国家或者企业发行的,如果发行主体遇到经济困难,甚至面临破产,那么债券肯定要下跌了,理论上可以跌倒0,因为发行主体还不上钱了。比如欧元区希腊发生了信用危机,欧元区债券资产都收到牵连,价格大幅下跌。

所以,当前经济形势很不好,债券发行主体或多或少都会陷入经济困境,因此他们发行的债券价格就会下跌。

第三个是全球的经济形势。受疫情影响,全球经济陷入困境,可以说已经发生衰退,各种资产价格都在下跌,像原油、天然气等,无一避免。这种情况下,投资者在对各种资产重新定价,债券和其他资产一样下降也是必然。

所以,我觉得纯债基金近期下跌主要原因是受全球经济所累,资产在重新定价,同时各个主权国家包括企业在不景气的环境下,信用违约风险在上升。

有不同意见的朋友欢迎大家指正。

2020年5月,债券基金普遍大跌是什么原因?多久能稳定下来?

2020债券基金普遍大跌的原因是什么?多久能稳定下来?

为什么大跌并不重要

这就好像我们每个人每天都吃饭,每天都睡觉,你知不知道原因没啥关系?甚至偶尔有一天你不想吃饭,不想睡觉,你知不知道具体的原因也没啥关系。

当一种状况的时候,怎样处理才是第1位的

比如说地震发生,展开救援就是第1位的;

比如说疫情发生,启动对应的防疫方案就是第一位的。

同样的,债券基金大跌,对于你来讲,执行你财富管理计划中关于债券基金大跌应对的紧急方案就是第1位的。

风险机遇并存

每一次基金债券大跌,都酝酿了巨大的风险和机遇。

比如说可转债,只要对公司的偿付能力有信心,在他下跌的时候,就可以大胆的买入。

跌多久?多久能稳定下来?

这个是神仙才知道准确答案,但我们可以参考历史数据,不是准确答案,但也不会相距甚远。

这就是那句话,市场不会简单重复,但却有规律可循。

请问2020债基还有必要持有吗?从4月底持有到现在一直亏损?

先说说下跌的原因,大体上包括了,经济数据出现回暖迹象、利率债供给增加、货币政策暂时停滞等因素,因而引发了本轮债市震荡下跌。

1.在新冠肺炎疫情的影响下,各国央行都采取非常宽松的货币和财政政策救市,但是我国对于货币政策的部分一直未见有进一步放松迹象。降息预期的落空反而提高了市场对利率上行的担忧,此外我国因为疫情最早受到控制,复工复产早于他国,4月国内多项经济数据企稳回升超出预期。

2.目前5、6月份利率债供给规模同比将多增加8000亿元以上,,从供需关系来看,债券供给增加了造成债券价格的下跌,同时今年债市走强,提供了不错的收益,会有部分资金获利了结。

3. 判断债市是否牛熊转换,仍要观察基本面与政策面,历史经验也表明债市的拐点一般与货币政策的拐点接近。目前逆周期调控的重心更偏向于财政政策,也需要保持稳定宽松的货币环境。从长线角度来看,此次两会仅求保就业的底限思维,显示政府保留更多财政和货币子弹来应对后续复苏以及特朗普可能带来的冲击,这将有利于后续债券价格的走势。

债基持有一般都以一年时间为一个周期,从过去的经验来看持有债基会有浮亏的可能,但是把时间拉长来看还是有不错的收益,您可以根据自己的承受能力和资金运用情况去做调整。

债基最近怎么回事?5月一路跌?

来回答一下,希望能对你有所帮助哈!

首先我们要知道债券基金是什么? 并且要知道债券基金的盈利方式是什么以及它的风险,我们才能够理解最近五月的债券基金走向及其原因。

1、那么学过高中政治生活的都知道,债券基金是介于投资当中的股票和储蓄中间的这样一个理财方式。那显而易见它的收益要高于储蓄,风险又低于投资股票。总而言之,债券基金是一种相较于储蓄收益高,但是对比股票风险低的这样一种较稳健的理财产品。那么既然说叫稳健,也不代表着一定能够有所收益,在某种情况下也是会下跌的。最近五月的债券基金就属于这种情况。

2、前面我们说到了什么是债券基金,现在就要给大家讲一下在哪些情况下债券基金会有风险。首先我们要知道债权基金的盈利方式,分别是票息收入和债券市场的浮动。后者呢是决定你收入的情况,并且也是和股票一样有着风险。如果我们在债券行情好的时候价格高就抛售,那么就能赚取差价,这时候你就能够有收益。那么反之,就是五月最近的情况。债券市场浮动,价格走低。

3、那么第三点就主要跟大家讲一下,为什么最近五月的债券基金会成这样的。其实这个东西很难说,毕竟债券基金的走向受到很多方面的影响。包括从18年开始的债券基金牛市的一个回调。最近全球的疫情也对其有影响,所以综合考虑,根据过去十年纯债券基金的收益,那么赎回与否还得看你自己。

希望能对你有所帮助!

5月债券基金大都跌了,是受什么影响,大概什么时候会出现回升?

十年期国债收益率拉升的关系,之后只要再降下来就又会恢复上涨,没什么大问题的。就像坐船遇到点风浪,这时候应该坐坐好或者抓紧栏杆,等船长带你驶离风暴区,而不是立马跳船那样死的更快。基金经理就是基金的船长,相信他们的专业能力就行了。

债券基金以后的趋势是什么样?

依个人判断,未来债券基金规模继续扩张,收益率持续下行。

该论点有一个大前提:货币不是稀缺资源。

既然货币不是稀缺资源,那么随着经济的发展,企业融资必然增加,即发行的债券必然增加。那么增加的债券去哪了呢?大多数都是有债券基金、定期理财产品和金融机构持有。

也就是说随着经济的发展,债券基金的规模必然增加。

然而,又因货币不是稀缺资源,随着一国经济的发展,它的市场利率水平是要不断下行的。比如我国90年代一年定期存款利率高达10%,如今商业银行一年定期利率徘徊于2%;再来看发展中国家和发达国家,发展中国家通胀率通常较高,以致市场利率水平较高,而发达国家通胀率通常较低,有效的抑制市场利率,市场利率水平偏低,例如有些发达国家开始实施负利率。

市场利率水平会影响债券利率水平,当市场利率水平下行也就会导致债券利率水平下行,而债券基金作为主要投资债券的基金,那么他的收益必然受到利率下行的影响,导致收益率下行。

因此,从长远的未来来看,或者趋势来看,未来债券基金规模继续扩张,而收益将持续下行。

中国的债券基金为什么会负收益?

一、那首先我们就要知道什么是债券?

债券,通常又被称固定收益证券,债券的发行人包括中央政府,地方政府,金融机构和企业,债券的发行人 通过发行债券筹集的资金,一般都是有固定期限的债券,到期时债务人必须按时归还本金并支付约定的利息,债务也是债权凭证。

一般而言债券还是挺稳定的,比货币基金风险高一点,比股票基金风险小一点,但是不代表没有风险。

比如中央政府发行的国债,我们相信国家,国债是没风险的,但是一些金融机构和企业可能经营不好破产,那我们就有损失的风险。

二、债券基金:债券基金主要是以债券为投资对象,投资于一篮子债券的组合可以分散单一债券的风险。

三、按计息方式,债券还可以分为固定利率债券,浮动利率债券,零息债券。

1.固定利率债券:不变的面值,固定的票面利率,在偿还期内定期支付利息,并在到期支付面值。

2.浮动利率债券:票面利率不是固定不变的,通常与一个基准利率挂钩,再其基础上加上利差(可正可负)以反应不同债券发行人的信用,浮动利率会随市场利率的波动而波动。

3.零息债券:是低于面值的价格发行,到期支付面值和发行价格的差额,但在期间不支付利息,而在到期一次性支付利息和本金。

四、简单介绍一下债券投资的主要风险

1.信用风险:发行债券的公司财务状况不好了,无法支付债券本金和利息了。

2.利率风险:债券一般与利率是反向关系,利率上升,债券下降;利率下降,债券价格上升。

有收益就有风险,不要没出现就没风险,收益和风险永远成正比哦(?-ω-`)

原创不易,转载请注明源于asterisks1.com网~~

声明:本文内容由互联网用户自发贡献自行上传,本网站不拥有所有权,未作人工编辑处理,也不承担相关法律责任。如果您发现有涉嫌版权的内容,欢迎发送邮件进行举报,并提供相关证据,工作人员会在5个工作日内联系你,一经查实,本站将立刻删除涉嫌侵权内容。

相关推荐